今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只1cc的水等于多少克，1cc水是多少克保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别1cc的水等于多少克，1cc水是多少克解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gò1cc的水等于多少克，1cc水是多少克u)由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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