大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一个基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季(jì)度的操(cāo)作中(zhōng)，本基(jī)金总(zǒng)体(tǐ)把握住(zhù)了(le)市场的(de)节奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的(de)投(tóu)资机(jī)会，组合调(diào)整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业(yè)正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最(zuì)有持续性的(de)一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间(jiān)新能源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别(bié)出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)A凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音I相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等(děng)大(dà)产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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