没带罩子让捏了一节课感受

　　今年(nián)以来，美股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年美股科技反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的(de)大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场都(dōu)在积(jī)极拥抱这新一轮的(de)数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块(kuài)长期投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Win没带罩子让捏了一节课感受d 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产(chǎn)品。

　　没带罩子让捏了一节课感受具体(tǐ)来看，广发全球(qiú)精(jīng)选人民(mín)币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情(qíng)况来看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技(jì)股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行(xíng)业，前(qián)三大(dà)重仓持股股票(piào)分(fēn)别为微软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其(qí)中微软持仓(cāng)数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回(huí)报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部(bù)分(fēn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中占比(bǐ)较高的(de)多是美股科(kē)技(jì)股，另一(yī)部分所跟(gēn)踪的指数主要(yào)权重(zhòng)股(gǔ)为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰(jié)表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引(yǐn)发的人(rén)工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美(měi)元(yuán)的(de)市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数(shù)前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很多(duō)和(hé)AI概念相关的(de)软硬件(jiàn)公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热潮也都是由这(zhè)些公(gōng)司掀起和推动(dòng)的，这(zhè)类人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪(làng)全面席卷美股市场，引发了(le)科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营(yíng)收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了近160％，可以说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道(dào)。

　　博时基(jī)金指数与量化(huà)投资部基(jī)金经理万(wàn)琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼(yǎn)，主要(yào)还是受(shòu)益于今年最热(rè)的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年(nián)以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提(tí)升

　　看好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国(guó)三大股指全(quán)线收跌，苹(píng)果、微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股(gǔ)股(gǔ)价(jià)也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发(fā)基(jī)金刘杰表(biǎo)示，近期美国科(kē)技板块同时受(shòu)到有利(lì)因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期正经历着债务(wù)上限(xiàn)谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策(cè)博弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任美国总(zǒng)统奥(ào)巴马和(hé)众议(yì)院共和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务上限(xiàn)和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾难，但(dàn)由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美国作为全球第一大(dà)经济体的偿债(zhài)能(néng)力，投(tóu)资人多半认(rèn)为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储对(duì)于未来暂停加息以(yǐ)及可能的降息均存(cún)在(zài)分(fēn)歧，对美股短期走(zǒu)势也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概(gài)念(niàn)以(yǐ)及算力应用(yòng)对(duì)相关软硬(yìng)件科技公司营收的(de)提振，以(yǐ)及未(wèi)来应(yīng)用全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当(dāng)前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来(lái)自数据中(zhōng)心等(děng)相(xiāng)关应用，而(ér)随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大科技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除(chú)微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏(hóng)观经济(jì)的逆(nì)风(fēng)、美(měi)元(yuán)走强等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承压的主(zhǔ)要因素(sù)。这些(xiē)公(gōng)司普遍意识到当前宏观压力(lì)，积(jī)极通(tōng)过削减开支、降本增(zēng)效的方(fāng)式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵(dǐ)御周(zhōu)期的(de)最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰(tài)基金(jīn)举例(lì)，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链(liàn)也迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均实现大幅上(shàng)涨。“我们(men)有(yǒu)理由相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从(cóng)量(liàng)变(biàn)到质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持(chí)续(xù)推动(dòng)自身不断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为(wèi)，目前美股科技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几(jǐ)个(gè)季度AI技术和产品(pǐn)的推广能(néng)否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板块(kuài)代表人类(lèi)未来发(fā)展的方(fāng)向(xiàng)，看(kàn)好这个板块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技板块还(hái)是具有(yǒu)很(hěn)好的长(zhǎng)期投资价值。投资者(zhě)可以考虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也(yě)有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危机的(de)后续等(děng)。投资者应(yīng)根(gēn)据(jù)自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽可能的做多资产的配(pèi)置(zhì)。坚持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补充(chōng)道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认(rèn)为，美(měi)国作为(wèi)世界上最大的(de)金融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低(dī)，从(cóng)分(fēn)散投资(zī)的角度(dù)来看，能够发挥(huī)资产配置的(de)作(zuò)用；同时(shí)，大部分投(tóu)资(zī)者看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更好，更符(fú)合美股(gǔ)的(de)特征(zhēng)，历(lì)史收(shōu)益率(lǜ)也(yě)更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风(fēng)险和投资机会，建议投(tóu)资(zī)者结(jié)合自身(shēn)风(fēng)险承受能力，可(kě)以考虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或(huò)许(xǔ)是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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