民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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