今年(nián)以来(lái)基金代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增(zēng)效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的(de)合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的(de)基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是(shì)目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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