大家好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市(shì)场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在(zài)被(bèi)市(shì)场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混(hùn)合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场(chǎng)比重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已累计(jì)达到22天，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利(lì)了结(jié)”四波(bō)行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资(zī)本(běn)开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整(zhěng)主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的(de)情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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