中国(guó)金融行业加(jiā)速对外开放，外资(zī)券商们的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型(xíng)”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分化(huà)”的激(jī)烈(liè)态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日(rì)前，中证协(xié)公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证券则(zé)延续自成立以(yǐ)来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增(zēng)持而(ér)成为外资(zī)控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩(jì)较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得(dé)证监(jiān)会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业(yè)营业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设(shè)成本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容易导致(zhì)亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的(de)情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要(yào)还是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投行业(yè)务手续(xù)费及佣金(jīn)净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则(zé)有增无(wú)减，业务(wù)及(jí)管理费从上年的(de)4.27亿沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的(de)和尚”念(niàn)好(hǎo)了(le)中国市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模(mó)来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩(jì)已跻(jī)身行业中(zhōng)游(yóu)水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批复，成立合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权，成为(wèi)摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立(lì)已逾三年(nián)，2022年(nián)业务(wù)开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取得进一步(bù)进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大通(tōng)证券充分利用(yòng)全球化的平台(tái)优(yōu)势，整合集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机(jī)构(gòu)投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了(le)较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时(shí)间最早的一(yī)批(pī)合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内(nèi)资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)2022年投行业(yè)务(wù)进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实(shí)现手续(xù)费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球(qiú)存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士(shì)信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也将造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合(hé)并计(jì)划的完成日(rì)尚不明确(què)。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股(gǔ)份有限公司(sī)下(xià)属控股子(zi)公司(sī)，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的(de)影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公司(sī)持续(xù)经营(yíng)能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得(dé)瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规(guī)定》，证券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的(de)数(shù)量不得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成(chéng)为其在中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账户）”等业务(wù)持续(xù)推进(jìn)的(de)基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务(wù)联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优(yōu)化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券财富管理业务将定位(wèi)于“中国高(gāo)端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建(jiàn)设(shè)、中(zhōng)后台支(zhī)持以及集(jí)团跨境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业(yè)务核(hé)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家心竞争(zhēng)力，持(chí)续(xù)为(wèi)中国投(tóu)资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签(qiān)订《业(yè)务转让协议》，受让(ràng)北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核(hé)发新(xīn)增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高(gāo)华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其(qí)将持续以资产配置(zhì)为核心进行新(xīn)产品和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户(hù)提供财(cái)富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私(sī)人财(cái)富管理平(píng)台未(wèi)来战略(lüè)规划，并进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于(yú)外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务(wù)，这在(zài)具备(bèi)外(wài)资银行股东背景(jǐng)的券商中较(jiào)为多见。例如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理部，负(fù)责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净值客户及其家(jiā)族提供专(zhuān)业(yè)、多元及(jí)定制化的资产配(pèi)置(zhì)服(fú)务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富(fù)管理业(yè)务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发(fā)展财(cái)富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财(cái)富管理(lǐ)部秉持(chí)着为客(kè)户进(jìn)行全(quán)方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解(jiě)决(jué)方(fāng)案和财富规(guī)划方(fāng)面的(de)业务，一方(fāng)面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下(xià)提供差异(yì)化选择及多(duō)元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放(fàng)的力(lì)度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速(sù)了(le)在境(jìng)内设立控股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公(gōng)司注册地为北(běi)京市，注(zhù)册(cè)资本(běn)为(wèi)人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券(quàn)公司。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外(wài)资控股券商(shāng)数(shù)量(liàng)已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩(mó)根(gēn)大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从(cóng)数(shù)量(liàng)上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券商的(de)设立申请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券(quàn)已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在京会见美(měi)国桥水基(jī)金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大利联(lián)合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际(jì)金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受(shòu)到中(zhōng)国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本(běn)市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实实(shí)在(zài)在的机遇(yù)。各(gè)金(jīn)融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在华(huá)业(yè)务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提(tí)升，经(jīng)营范围(wéi)和(hé)监管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直(zhí)接合作促进业务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势更(gèng)趋明(míng)显，业务多(duō)元化发展趋势(shì)初(chū)步形成，金融科(kē)技对行业发展理念的变革和重塑不(bù)断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家