民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎoc43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义)示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义>

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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