金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净(jìng)额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区(qū)的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的(de)清算(suàn)会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时(shí)申请(qǐng)成为(wèi)场外(wài)结算公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排(pái)：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可(kě)的(de)境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境(jìng)内外(wài)投(tóu)资(zī)者提(tí)供(gōng)清(qīng)算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监管机构(gòu)在(zài)债券及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制(zhì)，共(gòng)同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和(hé)美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗控(kòng)制(zhì美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗)风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的差异，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)为参(cān)与做准备。

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