国内(nèi)千亿私募(mù)巨头景林资产在美(měi)股市场的(de)最(zuì)新(xīn)持(chí)仓曝(pù)光了！

　　景林资产的海外子(zi)公司景(jǐng)林(lín)资产管理香港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交(jiāo)会提交了截(jié)至2023年一季度末的美股持仓数据，其持仓市(shì)值17.29亿美元(yuán)（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底(dǐ)有(yǒu)大幅增长。

　　今年一季度，景林(lín)香港公司猛加仓新东(dōng)方、微软、东南亚网(wǎng)约车和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺(yì)、好未来等；拼多(duō)多在(zài)一季度(dù)末位列(liè)景林美股(gǔ)第一大重仓股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值远大于其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉(xī)景林资产的最(zuì)新观点，其表示(shì)看好(hǎo)教育行业龙(lóng)头公司，同时积(jī)极布局美股一些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多(duō)多为第一大重仓股

　　根据美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露的最新13F文件(jiàn)，截(jié)止今(jīn)年3月31日(rì)，景林香港公司（香港）公(gōng)司在(zài)美(měi)股(gǔ)持有28只证券，合(hé)计(jì)持仓市值达到17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底的16.3亿美元大(dà)幅增加。（基金君在(zài)此说明一下，13F披露(lù)的是景林海外主体的(de)美股持仓，不(bù)包含(hán)境(jìng)内主体及产品的(de)美(měi)股头寸。）

　　其中(zhōng)，景林香港(gǎng)公(gōng)司(sī)在美股的前(qián)十大重仓(cāng)股，合计(jì)持有市值为(wèi)13.47亿美元，大概占(zhàn)其美股持仓总市值的(de)77.89％，集中度(dù)相(xiāng)对(duì)比(bǐ)较高(gāo)。

　　具体来看，其前十(shí)大重(zhòng)仓股分别是拼(pīn)多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科，其(qí)中前6名持仓市(shì)值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍然(rán)是景林的第一大美(měi)股持(chí)仓标的，持有市值(zhí)达到3.22亿美元，远高(gāo)于其他重(zhòng)仓股(gǔ)，但(dàn)是今(jīn)年一季度减(jiǎn)持了133.95万(wàn)股，持股(gǔ)数(shù)量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多多从(cóng)去年10月末开(kāi)始触底反弹，今年1月下旬一度涨至106.38美(měi)元(yuán)/股(gǔ)的位置，到3月末又跌至(zhì)75.9美元/股，景林此前连续多个(gè)季(jì)度对拼多多越跌(diē)越买，如(rú)今可能(néng)是分享到(dào)了反弹行情、在一(yī)季度(dù)获(huò)利了(le)结(jié)一部分。

　　猛加(jiā)仓教(jiào)育股

　　新东方(fāng)在今年一季(jì)度末跃(yuè)升为景林香港公司(sī)的(de)美股第二大持仓(cāng)，持有(yǒu)430.07万股，较上(shàng)一(yī)季度末猛加仓368.75万股，期末持(chí)股市值达(dá)到(dào)1.66亿美元(yuán)。从股价(jià)表现来看，新东方(fāng)今(jīn)年1月(yuè)从33.63美(měi)元/股一(yī)度涨至46.63美元/股(gǔ)的位置，一季(jì)度(dù)整体区间震荡比较(jiào)大，景林在积极加仓可见其看好。新东方最(zuì)新报收37.77美元/股(gǔ)，总(zǒng)市值为(wèi)64亿(yì)美元(yuán)，

　　同(tóng)时，景林香港公司还加仓了好(hǎo)未来，今年一季度新(xīn)进224.55万股，期末(mò)持股市值达到1439.37万(wàn)美元。但好未来的股价(jià)今年以来走势也比较波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美(měi)元/股，最(zuì)新总市值(zhí)仅为(wèi)39亿(yì)美元。

　　基金君也从(cóng)渠道获(huò)悉了(le)景林(lín)资产(chǎn)对教育行业的最新观点，其认为，从全行业来看，不同年龄层(céng)的用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综(zōng)合(hé)能力等(děng)。目(mù)前行业政策环境趋水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字于稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多公(gōng)司退出(chū)离开，使得行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙(lóng)头公司来看，景林资产表(biǎo)示，凭借(jiè)多年积累的(de)口(kǒu)碑(bēi)和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育(yù)、直播(bō)电商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个季度(dù)的财报中，可以看到(dào)相关积极(jí)信(xìn)号。另外，公司(sī)核心团队具备韧(rèn)性(xìng)，在逆境(jìng)中(zhōng)保持乐观，经历过动荡后(hòu)依然(rán)拥(yōng)有较强的(de)组织(zhī)凝(níng)聚力，且在持续吸引(yǐn)优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪相关公司的(de)基本面变(biàn)化(huà)，同时(shí)也(yě)要留意估值(zhí)过热(rè)、政策(cè)导向、社会整体环境变化等因素(sù)带(dài)来(lái)的风(fēng)险。”景林资产称。

　　买(mǎi)进多家科(kē)技巨头(tóu)

　　值得注意的是，景林香港公司在今年一季(jì)度加仓了多家科技巨头，包括英伟(wěi)达(dá)、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达(dá)32.53万股，期(qī)末持股市值为(wèi)9036.41万美元，位(wèi)列第七(qī)大重(zhòng)仓股；同时加(jiā)仓微软23.31万股，持股数(shù)量升至(zhì)28.13万股，期末持股市值为8109.88万美(měi)元；还新进(jìn)谷歌51.86万(wàn)股，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走(zǒu)势(shì)来看，英伟达(dá)年(nián)初(chū)以来从140美元/股(gǔ)附近一路上涨，最新收盘(pán)报283.4美元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同时，微软也(yě)从年(nián)初最低的218.8美元/股的(de)位置，涨到了最新报收(shōu)308.97美元/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠道获悉的观点，可能是景林(lín)布(bù)局这些科(kē)技巨(jù)头的原(yuán)因。

　　景林资产非常看好(hǎo)AI人工智能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技术(shù)革命(mìng)之(zhī)一，在短期(qī)，AI的(de)突破和应用带来无限遐想，变革已经到(dào)来(lái)。

　　但其也(yě)认为，A股相关(guān)公(gōng)司(sī)真正拥(yōng)有相关核心(xīn)竞争力的公司不多，且估值已经不便宜了(le)，蕴含了一(yī)定风险与(yǔ)不(bù)确定性，需(xū)要谨慎筛选与客(kè)观评估。更倾向于(yú)在美股(gǔ)持有一些真正掌握了核心技术，且能转换(huàn)成未来收(shōu)益的企业。比如AI的应用(yòng)可(kě)以为办公软件带来(lái)实质效率的明(míng)显提(tí)升，从而影响未来(lái)的市场份额、营收与利润。

　　景林加(jiā)仓阿(ā)里、特(tè)斯拉

　　减持脸(liǎn)书(shū)、贝壳

　　从增减(jiǎn)持方(fāng)面来(lái)看，在今年一季度，景林香港公司在美股积极加仓，新(xīn)买进(jìn)5家上市(shì)公(gōng)司的股(gǔ)票，包括英(yīng)伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、在(zài)线旅(lǚ)游(yóu)公司Booking。

　　同(tóng)时加仓(cāng)了(le)9家上市(shì)公司(sī)，包括新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如(rú)其(qí)增(zēng)持较多的是东南亚(yà)网约车(chē)和(hé)送餐平(píng)台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)市值为5827.72万(wàn)美元；同(tóng)时加仓了美国外卖平台(tái)Doordash，持(chí)股增至229.08万股(gǔ)，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增(zēng)加34.04万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股升至(zhì)39.73万股，持股市(shì)值为(wèi)4060.05万美元。

　　景(jǐng)林还增持(chí)了新(xīn)能源(yuán)车龙(lóng)头特斯拉(lā)，加仓1.17万股，期末(mò)持(chí)股数量(liàng)增至2.12万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股市值(zhí)仅为439.82万美元。

　　但是景林在今(jīn)年一季度减(jiǎn)持了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家公司(sī)；同时清(qīng)仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京(jīng)东等多只美股(gǔ)持仓标(biāo)的。

　　最(zuì)后，基金君(jūn)整(zhěng)理了景林(lín)今年一季度末的美股持仓数(shù)据，可(kě)以看看。

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