民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)1两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音5日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(gu两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音ó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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