AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板块，吸引人(rén)全(quán)市(shì)场的目(mù)光(guāng)。

　　随之而来的是(shì)，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概(gài)念，也(yě)有基金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者关系管理(lǐ)，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市(shì)场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报(bào)中，无论是成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆(fù)性影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中长期投(tóu)资价值，但(dàn)是对于(yú)短期人工智(zhì)能极致行情(qíng)演(yǎn)绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理试(shì)水

　　部分季报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱(yú)乐公(gōng)布2023年(nián)一季(jì)报(bào)，引人(rén)关注的(de)是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这(zhè)段AI生成的(de)内容(róng)阐(chǎn)述(shù)了人工智能对各(gè)个(gè)行业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护(hù)和(hé)可持(chí)续发(fā)展，以(yǐ)及新能源(yuán)开发和利用(yòng)等领(lǐng)域。文中表(biǎo)示，人工(gōng)智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将(jiāng)极大(dà)地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持续发展，需要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重在季(jì)报中(zhōng)也明(míng)确表示，产(chǎn)业方向上，我们坚定(dìng)的(de)看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还专门谈及，一季度(dù)进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提(tí)高效率，而高(gāo)质量发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针(zhēn)对半导体(tǐ)、数字(zì)化(huà)、互联(lián)网平台等(děng)提(tí)出自己想法。说到数(shù)字(zì)化时，表(biǎo)示其本质是利(lì)用技术的手(shǒu)段，提升组织信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是(shì)一个长期向上(shàng)的(de)类消费(fèi)行业，在(zài)美(měi)国是一个和互(hù)联网行业(yè)一样大(dà)规(guī)模(mó)的(de)产业。在中(zhōng)国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫情(qíng)背景下，大(dà)家越来越意识到数(shù)字化的重要(yào)性。而(ér)此轮数字化将会(huì)和人(rén)工智能深(shēn)度融合，也会(huì)给中(zhōng)国公(gōng)司带(dài)来发展的机会。目前整(zhěng)个板块的估值都到了历史(shǐ)最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首次(cì)利用人工智能(néng)完成季报，也(yě)显示出人工智能确实开始方方(fāng)面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育(yù)基地宣布成为百度文心(xīn)一(yī)言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接(jiē)入(rù)文(wén)心一(yī)言能力，致(zhì)力于创新投(tóu)资者关系管理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为一季度(dù)市场热点，不少(shǎo)基金(jīn)经理选择(zé)了(le)积极参(cān)与布局，其中，除(chú)了科技成长派基金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉(jiā)实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了(le)一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计(jì)算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)，除了海康威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救萝蜜切开没熟怎么补救>

　　嘉(jiā)实大科技(jì)研究总监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能(néng)对各个行业(yè)的(de)改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就是能(néng)源、信息、生命。从而衍生出看(kàn)好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联(lián)网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力会重(zhòng)新(xīn)成为最(zuì)重要的增长要素。另外，我(wǒ)们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软件和互联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队中，有不少基(jī)金经理(lǐ)明(míng)确看好人工智能带(dài)来的(de)投资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金(jīn)经(jīng)理陈(chén)涛在去年下(xià)半年(nián)开(kāi)始增持软(ruǎn)件，当时基本(běn)处于估值、机构持(chí)仓(cāng)的历(lì)史底部的位置(zhì)。他认为，行业(yè)在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处(chù)于成(chéng)长前(qián)期、对(duì)标国际也还有巨(jù)大成长空间的(de)板块(kuài)，长期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一轮科技创(chuàng)新周期(qī)的序幕，带(dài)来以十年为维(wéi)度的产业变革机会(huì)，同时配合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩(jì)修复，以软件(jiàn)计算机为代(dài)表的科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会持续有个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构成未来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经(jīng)济的企(qǐ)稳和(hé)新人(rén)工(gōng)智(zhì)能浪潮的进(jìn)入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜(lán)起(qǐ)菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救科技、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创，是(shì)2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大(dà)重仓股。兴(xīng)全(quán)合宜(yí)的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一季度也进行了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持(chí)仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进(jìn)入(rù)前十(shí)大重仓股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示，主要(yào)是(shì)基(jī)于(yú)对未来2年数字经济(jì)的看好。随着人(rén)口老(lǎo)龄(líng)化与经济发展模(mó)式转变，数据成(chéng)为新的(de)生产要素，高质量发(fā)展的核(hé)心在于全要素(sù)生产率的(de)提升，充分利用好(hǎo)云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较(jiào)好的产业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行(xíng)业，从(cóng)生产和服务端全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个系统性(xìng)工程，产业空(kōng)间较(jiào)大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成(chéng)长(zhǎng)性的(de)行业之一。”莫(mò)海波表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也(yě)重点布局了TMT或人(rén)工(gōng)智能(néng)相关(guān)板块。比如，建信智能(néng)生(shēng)活在一(yī)季度继续调(diào)整了行业配置，降(jiàng)低了制(zhì)造业、大金融地产行业的(de)配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过(guò)，在人工智(zhì)能(néng)极致行情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)基金经理秦毅(yì)虽然在一(yī)季报(bào)中表达(dá)了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度(dù)并未加入对于(yú)AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个(gè)季(jì)度(dù)中，以(yǐ)TMT为代表的科技(jì)板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表(biǎo)着大(dà)模(mó)型路线的成功(gōng)，这(zhè)一(yī)成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更(gèng)具现实(shí)意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强(qiáng)大的通用性。这(zhè)属(shǔ)于科技史上(shàng)的(de)一次重大(dà)创新，未来多(duō)个行业将极大受益(yì)于这一技术的应用和普(pǔ)及(jí)。未来我们应该(gāi)更(gèng)加(jiā)重视这一领域(yù)的研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻远回报一季(jì)度前(qián)十(shí)大重仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但(dàn)他的基金(jīn)持(chí)仓中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主可控和产(chǎn)业趋势外，今年市(shì)场(chǎng)高(gāo)度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术(shù)，有望开启新一轮的科技(jì)创新周期，深(shēn)入(rù)和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算机(jī)、电子等偏(piān)成长行业(yè)的部分(fēn)成长(zhǎng)股(gǔ)是未(wèi)来关注的方向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值领航一季度(dù)前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意(yì)到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新能源板块的(de)非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体(tǐ)及医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而(ér)造(zào)就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们这时(shí)反而应该加大(dà)对(duì)能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要素(sù)革(gé)命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也会(huì)努力(lì)在(zài)火热(rè)的行情面前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设(shè)、小心求(qiú)证，仔细甄别(bié)真正(zhèng)能够兑(duì)现长期业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板块后续波(bō)动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他(tā)在去年三四季(jì)度布(bù)局了不少人工智能相关的(de)标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置(zhì)大(dà)概率少(shǎo)于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占(zhàn)比已经超过(guò)了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样(yàng)，交易占比创新高代表了(le)主(zhǔ)线行情的确立，但我们还是认为太(tài)阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某(mǒu)个(gè)阶段总会(huì)消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡(yí)一(yī)季(jì)报中表示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预(yù)测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就好比去年初(chū)我们想(xiǎng)象不(bù)到俄(é)乌冲突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰(tài)资(zī)管基金经理姜诚也在(zài)一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发展进程中最重(zhòng)要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对投(tóu)资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节(jié)之间将如何分配？市(shì)场当前(qián)认为的受(shòu)益(yì)环(huán)节是否(fǒu)能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投(tóu)资(zī)之间，隔(gé)着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我们还(hái)没有足(zú)够的(de)把(bǎ)握(wò)去(qù)捕捉到它带(dài)来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救