5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及支付现金购买上海文华财(cái)经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募集配套资金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年(将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》nián)5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌(pái)，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末，文(wén)华(huá)财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期货(huò)公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财(cái)经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫(màn)长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经(jīng)再次递(dì)交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财经(jīng)申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开发行股票并(bìng)在创业板上市(shì)的审核。文(wén)华财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次(cì)交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正与交易意(yì)向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方包括(kuò)尚守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资管理合(hé)伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴富创(chuàng)业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合(hé)计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的(de)股份比例(lì)预(yù)计(jì)将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大(dà)股东不会(huì)发生变化(huà)，且不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露(lù)的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连经(jīng)一和上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务(wù)商，金证股份为证(zhèng)券(quàn)、基金、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机(jī)构等(děng)行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在(zài)内(nèi)的数字(zì)经济业务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基本(běn)持平。报告期(qī)内(nèi)，数字(zì)经济业(yè)务(wù)因(yīn)验收的大型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份(fèn)实(shí)现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要(yào)得益于(yú)两方面的因素(sù)：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验(yàn)收。二是在资管领域(yù)加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技术上形成领先(xiān)优(yōu)势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金融行业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于公(gōng)司在数字经济业(yè)务(wù)上，不同(tóng)程度(dù)受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综合毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业(yè)务毛(máo)利(lì)率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经(jīng)营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司股东的净(jìng)利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经(jīng)营(yíng)业(yè)毛(máo)利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模和(hé)盈利能力(lì)来看，金证股份均(jūn)远高于文华(huá)财经，但(dàn)文华财经的毛(máo)利率显著高于(yú)金证股份，无疑是一块(kuài)优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经(jīng)的优质将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》资产注(zhù)入后，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可以(yǐ)实(shí)现(xiàn)“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发布的(de)公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易(yì)对价等。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金(jīn)证(zhèng)股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于(yú)本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易中的(de)具体权利义务以及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署正(zhèng)式的交(jiāo)易(yì)协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序(xù)，并经有(yǒu)权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌(diē)之后(hòu)，今年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》