大(dà)家好，简(jiǎn)单(dān)看一个基(jī)金经理，把新能(néng)源(yuán)全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混(hùn)合来看(kàn)，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在(zài)一(yī)季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表的传(chuán)统实体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及新能源，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求单日(rì)涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求果(guǒ)今年(nián)在(zài)业绩(jì)披露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一(yī)步加(jiā)大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本(běn)轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极(jí)值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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