民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(g左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全òu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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