为了让自己的限售股解禁后能获(huò)得好的(de)回(huí)报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披露了一则(zé)行政处(chù)罚决定书，菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对(duì)新美星进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资(zī)管理(lǐ)中心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新(xīn)美(měi)星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并(bìng)联合其他市(shì)场资金在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋(móu)。他(tā)经人介绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自(zì)筹得的证券账户(hù)、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数(shù)占总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段(duàn)典(diǎn)型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)等(děng)人讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一(yī)方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系(xì)等提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通(tōng)过二(èr)级(jí)市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是(shì)操纵股(gǔ)价(jià)，并(bìng)非合菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救法理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操(cāo)盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知道蒋维和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的(de)操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股票继(jì)续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇(huì)入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三(sān)，即便认定代持(chí)成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行(xíng)账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作(zuò)为上市公(gōng)司(sī)实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股(gǔ)情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披(pī)露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条规定，何德平的(de)行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

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