近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷(fēn)行(xíng)动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么(me)信(xìn)号？我们一(yī)起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗(qí)下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链(liàn)大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企g>

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际精选基金大(dà)中华和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材料中并未解释(shì)为(wèi)何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源(yuán)车(chē)产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志(zhì)中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一(yī)是(shì)电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气(qì)候变化(huà)的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现(xiàn)，全(quán)球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的(de)需求方面也占(zhàn)据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中国也是全(quán)球(qiú)电动(dòng)车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家以及福特(tè)、宝马等(děng)原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联(lián)神州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中国中免(miǎn)加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电(diàn)池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新(xīn)联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行(xíng)业的(de)龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季(jì)度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入(rù)榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时(shí)代、工(gōng)业(yè)富联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资金净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而(ér)受(shòu)到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十(shí)问(wèn)”来考(kǎo)察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代(dài)若不能保(bǎo)持(chí)利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的(de)外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的(de)集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企pan style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。