今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合(hé)作关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公(gōng)司对于代(dài)销(xiāo)机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(sh话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语āng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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