金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行(xíng)间(jiān)金融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报(bào)价商(shāng)）需(xū)与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中清算业务的(de)清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为(wèi)场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(w过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ài)结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外投过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司(sī)针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会(huì)和(hé)香港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管机构在(zài)债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实维护投(tóu)资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市(shì)场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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