在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金(jīn)行业监管(guǎn)趋严，近日又(yòu)有(yǒu)私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披露(lù)的一则公告(gào)显示，雪杉基(jī)金(jīn)存在(zài)违反专业化运营原则等四项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停(tíng)受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任雪杉基(jī)金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪(jì)律处分事先告知书(shū)送(sòng)达公(gōng)告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行(xíng)为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿(ā)杏达成《业(yè)务合作协(xié)议》，由债券发行人关联(lián)方出(chū)资认购(gòu)上(shàng)海阿(ā)杏产品份额，该产品通过(guò)深圳雪杉在(zài)管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该产品购买指定债券。以上行为不符(fú)合私(sī)募基金(jīn)管理人专业(yè)化运营的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪(xuě)投(tóu)资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关(guān)联交易，但(dàn)深圳雪杉未(wèi)向投资者进行明确、充(chōng)分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投资(zī)什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的(de)投资者王(wáng)某(mǒu)的基金合同(tóng)于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市(shì)场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财务等岗位员工存(cún)在兼(jiān)职(zhí)情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自任(rèn)职(zhí)期间公司的违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对(duì) 黄某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注(zhù)意的是，这已(yǐ)经不(bù)是雪(xuě)杉基金首次遭监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私募(mù)基金(jīn)业务活动中，存在未(wèi)履(lǚ)行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资者的(de)风(fēng)险识别(bié)能力和(hé)风险承担能(néng)力进行评估、什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间未按照合(hé)同(tóng)约定如实向投资者披露(lù)可能(néng)影响(xiǎng)投资者合法权益的重(zhòng)大信息(xī)等情形(xíng)。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对(duì)其采(cǎi)取出具警示(shì)函的行政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券投资基金管理人，全职员工(gōng)人数(shù)14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年2月份(fèn)，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的(de)是(shì)，百亿私募映雪投资为(wèi)雪杉基金的(de)股东(dōng)，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉(shān)基金还有一(yī)家关联公司(sī)为深圳市(shì)塔门投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基金(jīn)管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥(huī)与雪(xuě)杉(shān)境内平台的跨(kuà)境协同(tóng)效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定(dìng)资产的投资(zī)和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性(xìng)股指等宏观经济和(hé)估(gū)值指标，以(yǐ)分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中(zhōng)的趋势性(xìng)行业和(hé)事件以最(zuì)大化投(tóu)资上行收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公开(kāi)市场投资中的个体性估值(zhí)和内(nèi)在价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资(zī)的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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