财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市(shì)场(chǎng)正在蓄(xù)力(lì)寻找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外(wài)输出市(shì)场观(guān)点会(huì)很谨慎，不(bù)再对外提明确主线(xiàn德国对中国友好吗，德国对中国怎么样)，今年(nián)接下(xià)来的市场大概(gài)率是不好(hǎo)做了。”有(yǒu)基金公司人士向财联社记(jì)者(zhě)表示，随着4月底上市(shì)公司年报一季(jì)报的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变(biàn)高，而(ér)市(shì)场对有业(yè)绩(jì)支(zhī)撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不多(duō)，沪指失(shī)守3300点(diǎn)，成交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)额(é)较前期明显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望的情绪有(yǒu)所加重。北向(xiàng)资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日(rì)净流入的态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位股集(jí)体大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有(yǒu)投资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难(nán)日，纪念人类第四(sì)次工业革命进程中，人工(gōng)智能行情开启(qǐ)后第一次(cì)全(quán)面大溃败(bài)”。

　　今年另外一条主线中特估(gū)方(fāng)面，中字(zì)头个股震荡调整(zhěng)，中船科(kē)技跌停，中科信息跌超(chāo)10％。反(fǎn)观新能源方面，电(diàn)力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链(liàn)上(shàng)没有形成全面的行(xíng)情反(fǎn)弹。

　　在(zài)存量资金的搏杀之(zhī)下，从(cóng)A股结(jié)构上看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的(de)轮番流(liú)动，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不(bù)能(néng)成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的(de)两大主题“中特估”及(jí)人工智(zhì)能板块均出现调整，整体(tǐ)盘(pán)面主(zhǔ)线不够清晰(xī)。但可以判(pàn)断，随着海外(wài)加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及(jí)货币政策的(de)推出(chū)，且国内经济温(wēn)和(hé)复苏(sū)背(bèi)景(jǐng)下，权益(yì)市场整体行情预计将继续向上修(xiū)复(fù)。

　　对(duì)于市场风(fēng)格(gé)，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能(néng)、新能(néng)源、医药及中特(tè)估等(děng)板块(kuài)均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持(chí)续关(guān)注的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整(zhěng)个市场的亮点在医药的(de)反弹，三博(bó)脑科、何(hé)氏眼科(kē)、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指数(shù)除(chú)创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消费、大(dà)金融(róng)等板块首先迎来(lái)了基本面预期修(xiū)复(fù)的改(gǎi)善，而通信、计(jì)算(suàn)机、传媒(méi)等板块也在人工智能等(děng)产业趋势变化的影响下出现了连续(xù)大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特估(gū)”品(pǐn)种也走出了连(lián)续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年(nián)底(dǐ)启动以来，成为(wèi)市(shì)场最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显示(shì)，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数(shù)则(zé)在(zài)4月(yuè)4日达到年内最高点，年(nián)内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚(jù)集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫(màn)游戏ETF等相关基(jī)金年内也短暂出现(xiàn)过翻倍。不过随(suí)着行业(yè)交易拥(yōng)挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基(jī)金调仓至高位后(hòu)，AI板块在4月(yuè)开始回调，截至5月16日(rì)，AI指数距(jù)离(lí)年内(nèi)高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日，热门个股批量跳水让追(zhuī)高的德国对中国友好吗，德国对中国怎么样(de)投资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化(huà)学的是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打得(dé)头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这(zhè)是(shì)整个(gè)龙头战(zhàn)法体系(xì)里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永(yǒng)远(yuǎn)拥(yōng)抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏给强势(shì)股，追求(qiú)的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率(lǜ)上(shàng)，此前翻倍动漫(màn)游戏主题ETF迅速回撤，距离(lí)最高收益率已经回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也(yě)超过(guò)9％，全(quán)市场单周(zhōu)跌幅超(chāo)过(guò)8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱(yú)乐文(wén)化、智慧(huì)生(shēng)活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领(lǐng)涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有(yǒu)能延续周一的(de)强势。从多家(jiā)公(gōng)募基金观点反馈来看(kàn)，不(bù)论(lùn)是(shì)从基本面、还是估(gū)值，新(xīn)能(néng)源的暗黑(hēi)时刻已经过去。新(xīn)能源(yuán)产业自2022年7月开始(shǐ)长达(dá)11个月的调整周期，板块龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司去年下(xià)跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅(fú)度与时间都(dōu)已经(jīng)十(shí)分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已(yǐ)经具备，但是面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎(hū)总(zǒng)是(shì)缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报(bào)率来(lái)看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比如国投瑞银先进(jìn)制造、长(zhǎng)安裕(yù)盛、国投(tóu)瑞银产(chǎn)业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收益差额(é)超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下(xià)午，一(yī)份某公募(mù)基金交(jiāo)流的(de)纪要在市场上(shàng)流(liú)出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需(xū)要信(xìn)心(xīn)。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说(shuō)法，在5月政(zhèng德国对中国友好吗，德国对中国怎么样)策、业绩(jì)处于相对真空期，市(shì)场很(hěn)难有(yǒu)好(hǎo)的表现。当下A股同(tóng)样如(rú)此(cǐ)。创金合(hé)信首席经济学家(jiā)魏凤春表示，对(duì)市场的整体(tǐ)观点是(shì)大概率市场处于(yú)“战略僵持阶段(duàn)的乱(luàn)战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获(huò)的阶段，投(tóu)资者(zhě)需要(yào)多一点(diǎn)耐心。市场可能继续对一季报定价，短期市(shì)场的核心(xīn)矛(máo)盾在于缺乏特别(bié)明(míng)显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投(tóu)资者，虽(suī)然看好(hǎo)TMT和中特估全年的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特(tè)估与其他板块分化(huà)较为极致，也是不争的(de)事实，提醒投资者这(zhè)两个板块短期可能(néng)的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需(xū)要高度(dù)重视交(jiāo)易(yì)的灵(líng)活性(xìng)。策略(lüè)的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的是节(jié)奏(zòu)的变化，不是趋势和结(jié)构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基(jī)金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对(duì)较快，我国(guó)经济运行总体延(yán)续(xù)修复的态势(shì)、但修复的基础仍需继(jì)续(xù)巩固。货(huò)币政策依(yī)然延续(xù)前(qián)期稳健(jiàn)偏(piān)宽松(sōng)的基调(diào)，流动性也维持合理(lǐ)充裕(yù)的态势。当前市场对(duì)央行后续采取(qǔ)降(jiàng)息(xī)操作仍(réng)有一定的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或(huò)可适当关注受(shòu)益“一带一路”政策的概念板块的(de)机会。

　　不过亦(yì)有(yǒu)市场人士表示(shì)不必过(guò)分悲观(guān)，随着股指交割(gē)日临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家(jiā)和(hé)经济(jì)复苏(sū)的大趋(qū)势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可能会(huì)误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫中展开。

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