民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(m加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差ào)企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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