民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gò杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪u)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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