民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lègrandma意思中文翻译，grandma是什么意思译pan style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译i)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(ygrandma意思中文翻译，grandma是什么意思译ì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译