在锂价初现企稳态(tài)势(shì)的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商如何(hé)看待？行业去库存(cún)进(jìn)展又如何？

　　披(pī)露年报和一季报(bào)后，市值近500亿元的(de)锂电巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日(rì)上作出一系列判断(duàn)。在交流中，公(gōng)司(sī)管理层对中国(guó)基金报记(jì)者表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司(sī)一季(jì)报显示，库存“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度上反(fǎn)映(yìng)了电池(chí)厂商们近期去库(kù)存(cún)动作的“一(yī)致(zhì)性(xìng)”。

　　而且(qiě)需要注意的是，在(zài)国轩高科(kē)方面看来(lái)，储能行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计将高于动(dòng)力(lì)电池。换(huàn)言之(zhī)，从增速(sù)方(fāng)面看，储(chǔ)能有望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带动电(diàn)池厂(chǎng)商出(chū)货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们(men)曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路(lù)程，” 国轩高科高级(jí)副总裁(cái)、中国业务板块(kuài)总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这(zhè)也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅(xùn)速(sù)上涨给下游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才(cái)有明(míng)显企(qǐ)稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池(chí)级(jí)碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经(jīng)连跌52天。而(ér)且在(zài)此(cǐ)前30天内，价格共(gòng)计跌去(qù)19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月(yuè)27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连(lián)续两(liǎng)日上(shàng)涨，两(liǎng)日内分别(bié)上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合理，国轩高科(kē)方面也给出自己研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期(qī)。“我们(men)通过一(yī)季(jì)度观(guān)察来(lái)看，新能源行业处于稳定增长阶段，储能行(xíng)业在(zài)一(yī)季度(dù)是处(chù)于投标、招标的阶段，第三季度将迎(yíng)来(lái)大规模交付，而(ér)储能大(dà)规(guī)模交付(fù)会(huì)带来产能(néng)复苏，碳酸锂价格预计(jì)会(huì)维持(chí)在这(zhè)个区间(jiān)之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降，对于电池厂(chǎng)商的毛利率(lǜ)提升(shēng)已经有了(le)立竿见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在一(yī)季(jì)度达到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点。实际(jì)上，同样的情(qíng)况也发生在宁(níng)德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不(bù)如前(qián)两者(zhě)明显，但也提升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸锂回(huí)归理(lǐ)性价格(gé)之后，新能源汽车市场会(huì)趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽(qì)车应该在(zài)900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在加速产能(néng)扩张。其南京基(jī)地智能(néng)制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目(mù)、庐(lú)江基(jī)地年(nián)产(chǎn)20万吨高端正极材(cái)料项目、桐城基地年产40GWh动力电池(chí)项目一期(qī)、柳州基地年产(chǎn)10GWh电池项目等多个(gè)项目相(xiāng)继投(tóu)产。据规划(huà)，国(guó)轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一(yī)季报显示，其(qí)截至报告期末(mò)其存货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季度末(mò)，存货(huò)占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整(zhěng)体状况看，国(guó)轩高(gāo)科存货水平保持了(le)较低(dī)位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能(néng)力(lì)，因(yīn)此(cǐ)其外(wài)购仅补充(chōng)自产不足(zú)，“外购(gòu)只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货水位下降，也(yě)反映(yìng)了行(xíng)业(yè)整体状况，不少电池(chí)厂(chǎng)商存货余额均在下降。其中宁德时代(dài)一(yī)季度报告(gào)显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿(yì)元下降到(dào)640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有库存(cún)较(jiào)低的电池厂商(shāng)提(tí)到(dào)，库存已恢复至健康(kāng)水平，后哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思续将(jiāng)根据规划(huà)，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券(quàn)哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思近期(qī)在一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材(cái)料均维持极低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中游材料方面，正(zhèng)极和(hé)电(diàn)解液(yè)库存(cún)周期大幅下降至7天左右，负(fù)极(jí)因石墨(mò)化需要一个(gè)月时间，库存周(zhōu)期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机构(gòu)认(rèn)为，目前(qián)库存多集中于(yú)上游锂盐(yán)厂(chǎng)，中游(yóu)材料库存极低，基本保(bǎo)持7天的最(zuì)低安(ān)全库存(cún)。若下游(yóu)需(xū)求恢复，将带来强(qiáng)烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，在(zài)去库存(cún)的(de)过程中，国轩高科也在积(jī)极(jí)尝试(shì)“出海”。该(gāi)公司在2022年加速(sù)全(quán)球化步伐，收购博世集(jí)团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开(kāi)始改造(zào)并已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地(dì)化(huà)运营(yíng)。其年报显(xiǎn)示，2022年(nián)该公司海外(wài)销售收入达(dá)到29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍预计，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时(shí)代也作出(chū)判断认(rèn)为，储(chǔ)能方面今(jīn)年预计增速将会(huì)比动力电池(chí)更(gèng)高(gāo)。

　　王启岁在交流(liú)中也(yě)认同这一(yī)观点。他预计，储能行业今年上升(shēng)空间预计会(huì)高于动力电(diàn)池(chí)，其(qí)中国(guó)外(wài)家储(chǔ)市(shì)场(chǎng)需求(qiú)预计会在下半(bàn)年放量，而(ér)国内大储(chǔ)市场方面(miàn)，今(jīn)年一季度处于招标(biāo)阶段(duàn)，自二季度(dù)开始将进入交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露(lù)的年报数据(jù)显示，其储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营收，同(tóng)比增长幅度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高于其(qí)动力电池业(yè)务(wù)116.4％的(de)增速(sù)。按(àn)照这(zhè)一数据(jù)计算，储能(néng)业务已(yǐ)经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在(zài)2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的空(kōng)间(jiān)比(bǐ)动力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需(xū)求量(liàng)大(dà)于(yú)供应量的领域，不存在需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在家(jiā)储环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到了第(dì)二季度开(kāi)始后才爆发(fā)。而在大储(chǔ)环节(jié)，国内下(xià)游招(zhāo)标、立项都在(zài)一季度，真正出货是在二季度以后，目前订单状况看来是(shì)供不应求(qiú)。此外，海外的(de)客(kè)户(hù)也正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思