民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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