关注国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米亚(yà)突发，无人机袭(xí)击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地(dì)，克里米(mǐ)亚(yà)半岛(dǎo)的(de)塞瓦斯托(tuō)波尔市的一个(gè)储油设施(shī)遭到无人机袭击。从网络上曝光的照片可以看到(dào)，袭击(jī)导致储油设(shè)施燃起(qǐ)大(dà)火。

　　报道称，俄罗(luó)斯(sī)任命(mìng)的(de)塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉(lā)兹沃扎(zhā)耶夫(fū)在社(shè)交媒体(tǐ)上称：“由无人机袭击造成(chéng)的火(huǒ)灾影(yǐng)响面积(jī)约为1000平方米，所有安全和救(jiù)援人员都(dōu)已抵达现(xiàn)场。火(huǒ)灾(zāi)所在地和(hé)民用区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享(xiǎng)的多段视频显(xiǎn)示，一(yī)场大火照(zhào)亮了(le)整个(gè)夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前(qián)还(hái)没(méi)有任何伤(shāng)亡(wáng)报(bào)告，地方(fāng)政府(fǔ)敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭大(dà)火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波尔也(yě)曾遭到(dào)两架(jià)无人机的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁，另一架无人机在(zài)港口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度业(yè)绩(jì)大(dà)反(fǎn)转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期内，公司实(shí)现营业收入(rù)610亿(yì)元，同比增长7.97％；归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称(chēng)，报告期内(nèi)，随(suí)着(zhe)国(guó)内餐饮行业(yè)的(de)逐步(bù)回暖，厨房食品的销量较去(qù)年同期有所上(shàng)涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公司主要(yào)原材料的价格快速上涨，今(jīn)年一(yī)季度公司(sī)主要原材(cái)料成本低于去(qù)年同(tóng)期。销量上涨和毛(máo)利(lì)率提升共同(tóng)推动了厨(chú)房(fáng)食品(pǐn)的利(lì)润(rùn)增长。

　　截至2022年(nián)年末(mò)，金龙鱼经(jīng)销商数量合(hé)计7768家，较(jiào)上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在投(tóu)资者关系活动上表(biǎo)示(shì)，新增渠(qú)道(dào)主(zhǔ)要来源于网络下(xià)沉、细分产品的(de)专(zhuān)业经(jīng)销商(shāng)，以及餐饮渠(qú)道的快速发(fā)展带来(lái)的(de)经(jīng)销商(shāng)增长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金(jīn)龙鱼(yú)目前有(yǒu)70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地(dì)已投产(chǎn)，沈阳和廊坊的央厨(chú)项目也(yě)将于年内建成投产。目前(qián)，河南周口和陕(shǎn)西(xī)兴平央厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款预制(zhì)菜在线下及电(diàn)商平(píng)台开展销售(shòu)。

　　不过，期(qī)货日报记者(zhě)还注意到，金(jīn)龙鱼归属于上市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的(de)扣除(chú)非经常性损益的净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是(shì)公司(sī)的套期保值(zhí)操作(zuò)未完(wán)全满足(zú)套期(qī)会计要求(qiú)的衍生金融(róng)工具(jù)损益的(de)影响，因此将(jiāng)套期(qī)保(bǎo)值业务划定(dìng)为(wèi)非经(jīng)常(cháng)性损益，排除在(zài)净利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展(zhǎn)2023年度商品期货套(tào)期保(bǎo)值(zhí)业务的公(gōng)告》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场交易的与公司及下属子公(gōng)司的生产经营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期(qī)货(huò)品种，主(zhǔ)要包括：棕榈油、豆(dòu)油、菜(cài)油、菜粕、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲料(liào)原料和(hé)油脂科技产(chǎn)品的(de)销量有所增长，营(yíng)业(yè)收入同(tóng)比上涨(zhǎng)，但是(shì)在行(xíng)情(qíng)下跌(diē)的过程中，公司油脂科技相关产品的利(lì)润受到挤压(yā)，导致(zhì)利润同比有所减(jiǎn)少。从合并资(zī)产负债鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故表中可以看(kàn)出，衍生金融资产(chǎn)从年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元，实现了对(duì)现货市场(chǎng)的对冲(chōng)作用，弥补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还(hái)注(zhù)意(yì)到，油(yóu)脂加工(gōng)企业道道全一季度扭(niǔ)亏(kuī)为(wèi)盈(yíng)。4月26日晚间，道道(dào)全(quán)发布2023年一季度报(bào)，公司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后(hòu)净利润7093万元，实(shí)现经营活(huó)动(dòng)产生的(de)现金流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟随同步转正。由于(yú)产(chǎn)能释放、原料回落(luò)、消费复苏、推(tuī)出(chū)新(xīn)品(pǐn)等(děng)利好因素影响，道道全迎来业绩修复(fù)时刻(kè)。分析人士表示(shì)，道道全业绩(jì)修复有(yǒu)持续(xù)性，预计二季(jì)度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格(gé)下降”是道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原(yuán)因(yīn)。

　　三(sān)年(nián)间(jiān)，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至14000元/吨(dūn)以上(shàng)的历史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬(tái)升了企业的加工(gōng)成本。然而零售终(zhōng)端的包装油价格上(shàng)涨幅度却不及成本上涨幅(fú)度，甚至出现(xiàn)卖得越(yuè)多、亏得越多的情况，这导致油脂加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业的(de)盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年(nián)以(yǐ)来，道道全(quán)新建(jiàn)产能(néng)陆续释放，海外到港原料(liào)陆续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名工厂(chǎng)建设，并于今年(nián)一季度(dù)取得(dé)阶(jiē)段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产能处(chù)于爬坡(pō)释(shì)放期。今年以(yǐ)来，广东(dōng)大力发展预制菜产业，一季(jì)度广(guǎng)东地(dì)区餐饮消(xiāo)费回暖势头良(liáng)好，为道道全(quán)茂名工厂的(de)投产及产能释(shì)放带来正面影响。

　　道道全还表示(shì)，今年一季(jì)度扭亏为盈的另(lìng)一主要原(yuán)因是主要(yào)原料价格出现下降(jiàng)趋势，缓解(jiě)公司(sī)的(de)采购及成本压力。自2022年(nián)下(xià)半年(nián)开始(shǐ)，道道全所(suǒ)用主要原(yuán)料的国际(jì)交(jiāo)易价格呈现出回落走势，受船(chuán)期和现(xiàn)货到厂的时间影响(xiǎng)，道(dào)道全的主要原料综合采(cǎi)购成(chéng)本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则进一步延续回落趋势，对(duì)其一季度实现扭(niǔ)亏(kuī)为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下(xià)拥有多个品牌，经销商(shāng)总数(shù)已(yǐ)达1308家，遍及华中、西南(nán)、西北(běi)、华东、华南等菜油主要消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工基地。由于(yú)拥(yōng)有多个品(pǐn)牌及多地工厂，下(xià)游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将成为道道(dào)全今年业(yè)绩修复的两(liǎng)大驱动(dòng)因(yīn)子(zi)。对于(yú)今年的业绩(jì)，道(dào)道全持有谨慎乐观(guān)态度(dù)，认为业(yè)绩(jì)修复有一定持续(xù)性，未来不宜过度悲(bēi)观(guān)。亦(yì)有多家券(quàn)商对道(dào)道全今年业绩表达正面预期，并预测其今年全年营业(yè)收入将突破100亿元(yuán)。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格(gé)自(zì)2022年(nián)下半年高(gāo)位(wèi)回落(luò)，且叠(dié)加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现(xiàn)，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全(quán)认为，2023年(nián)，从目前掌握的信息来看，原材料供给预计将趋向于(yú)宽松(sōng)，但天气、能源及国际政治(zhì)经济形势等因素的影响，又给油脂、油料(liào)市场带来不确(què)定性。包装食用植物油是生活必(bì)需消费品，市场空间广阔(kuò)。随(suí)着(zhe)消费(fèi)者健康意(yì)识的提高，对健康、安(ān)全(quán)、营养(yǎng)的食用(yòng)油需求(qiú)也将持续增(zēng)加，未来品牌化、高端化将是行业发展的趋势，品牌差异化现象也将日益(yì)凸显(xiǎn)。

　　中信建投油脂分析师(shī)石丽红(hóng)告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗(zōng)农产品价格(gé)已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而(ér)且我国菜油原料供(gōng)应出现了(le)从未有过(guò)的多元及宽松局面，包装油的(de)成本(běn)端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消费需求端(duān)则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油(yóu)脂油(yóu)料市场整体运(yùn)行(xíng)鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故平稳，缺乏突出(chū)矛(máo)盾(dùn)且(qiě)供需端均有不确定性，盘面整体呈现(xiàn)振荡走势。然而，进入3月(yuè)后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连(lián)锁反应，为全球金融(róng)市场(chǎng)的稳定性带(dài)来(lái)了挑战(zhàn)，对(duì)整个商品乃(nǎi)至金融市场(chǎng)造成(chéng)了较大冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给压(yā)力从进口(kǒu)成本端为(wèi)油脂油料市场形成了较大拖累。宏观与基(jī)本(běn)面利空出(chū)现共振，不论(lùn)是油还是粕均显著(zhù)跌破此前振荡区(qū)间。虽(suī)然市场并不看(kàn)好油粕走势，但如此凌(líng)厉的跌(diē)势仍在节(jié)奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今年(nián)一季(jì)度油(yóu)脂的走势也受到宏观面(miàn)影响。另外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击下(xià)，今年欧(ōu)洲菜籽进口同(tóng)比增加200多(duō)万吨(dūn)，原油价(jià)格不景气带来生柴投料需求减少，这令欧洲(zhōu)菜油的(de)出口潜力大大增加(jiā)。此(cǐ)外(wài)，继(jì)续增产的俄罗(luó)斯(sī)菜油(yóu)大部分依赖对中国(guó)出口，在加拿大旧作菜籽采购(gòu)近500万吨(dūn)的背景下，国内后期面临的菜油(yóu)供给压(yā)力十(shí)分明显。

　　但今年以来，行业(yè)普遍反映，油脂消费复苏不(bù)及预(yù)期，包装油需求乏(fá)力，国内食用油(yóu)需求整体增量空间不大。要(yào)想(xiǎng)拿(ná)到更(gèng)多(duō)市场(chǎng)份额，不同油种之间、大(dà)小企业之间的竞(jìng)争十分(fēn)激烈。

　　“当(dāng)前需(xū)求仍(réng)处(chù)于弱势，因提货较好，菜(cài)油(yóu)表观(guān)库存处于低位(wèi)，终端库存处(chù)于高位(wèi)。随(suí)供应逐步增(zēng)加，表观库存或(huò)逐步起(qǐ)量，二(èr)季(jì)度菜(cài)油价格与相关油脂价差缩小格局背景下，菜油需求或起量(liàng)，但(dàn)中短(duǎn)期(qī)仍处于累库(kù)态势。”石丽(lì)红说。

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