今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤机构也是(shì)降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对(duì)于(yú)代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤(rú)河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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