民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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