金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利(lì)率互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北(běi)向互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资(zī)者通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行(xíng)间(jiān)同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他(tā)国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地(dì小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短))基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民(mín)银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司(sī)的(de)清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司(sī)建立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机(jī)构互(hù)联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与(y小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)ǔ)场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法权(quán)益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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