民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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