投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业(yè)绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估(gū)值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的(de)热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿(yì)美元(yuán)大(dà)关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的(de)股价(jià)在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面(miàn)的(de)投(tóu)资。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序高(gāo)的股票(piào)型ETF是(shì)游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后的便是传(chuán)媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早(zǎo)已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在(zài)某(mǒu)些方面有业务(wù)上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式(shì)解决方案(àn)的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司(sī)今年一(yī)季度的(de)业绩远超预期反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够(gòu)率先建立起良好商业模式的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期(qī)基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸(zhū)多因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业(yè)整(zhěng)体仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本(běn)面支(zhī)撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记(jì)者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱(qū)动(dòng)力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代(dài)表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及(jí)背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当(dāng)前位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了(le)关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业(yè)景气能(néng)够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩上(shàng)，要(yào)避免没有(yǒu)业(yè)绩(jì)支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外，好的(de)投资标的也(yě)要以合(hé)适的(de)价格(gé)买入，否则(zé)很可(kě)能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序