今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方(f辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向āng)德(dé)保(bǎo)险代理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销(xiāo)机构(gòu)数辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套(tào)完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向)，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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