为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德平(píng)信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披(pī)露的信(xìn)息(xī)，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级(jí)市场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并联(lián)合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各(gè)自操盘(pán)情况，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更(gèng)好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式>

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到(dào)峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持(chí)续大量买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当(dāng)日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股(gǔ)量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户(hù)组还多(duō)次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足(zú)以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情况告(gào)知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利(lì)益(yì)与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人(rén)及其代理人的主要(yào)陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环节(jié)实施、环(huán)环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其(qí)通过二级(jí)市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉(xī)并参与了本(běn)案(àn)行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美星(xīng)”股价的意图(tú)和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责任承担，fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期(qī)间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司(sī)的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及(jí)处罚时将合(hé)谋各(gè)方视为(wèi)一(yī)个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述行(xíng)为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述(shù)的操(cāo)纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披(pī)露(lù)违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法的相(xiāng)关情况(kuàngfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式)，行政处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不(bù)对投(tóu)资者决策产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人(rén)所提(tí)相关理由不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)在相关(guān)公告中(zhōng)均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违(wéi)法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式