女生工资多少算正常，女生工资多少算正常　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资(zī)控股券商面临(lín)的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了(le)面临(lín)行业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势(shì)，来自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券(quàn)商2022年(nián)年报(bào)/财务数据(jù)，9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有(yǒu)5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证券则延续自成立以来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损幅(fú)度(dù)继(jì)续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成为外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)的汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间不长。星展证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.2女生工资多少算正常，女生工资多少算正常5万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和(hé)证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一(yī)步(bù)扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且(qiě)新公(gōng)司建设(shè)成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在(zài)展业初期容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增(zēng)无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出(chū)现(xiàn)大(dà)额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国(guó)市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别为摩(mó)根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员(yuán)工(gōng)210人，数量在(zài)行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根大通证券展业(yè)的第三(sān)个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会(huì)批复，成(chéng)立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示，其(qí)证券经纪(jì)业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运作取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续(xù)关注并(bìng)开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照的合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了(le)较好的(de)业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一(yī)批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受(shòu)让两家(jiā)内资股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续费(fèi)净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注册(cè)制改革后(hòu)的(de)IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备(bèi)并参(cān)与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣(xuān)布达成合并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并(bìng)对两家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公(gōng)司(sī)之(zhī)间达(dá)成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协议(yì)和(hé)合(hé)并计(jì)划(huà)的(de)完成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受到(dào)上述合并可(kě)能产生的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明(míng)存在可能导致对公司(sī)持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修(xiū)订(dìng)《外商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的(de)对(duì)价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其来的(de)瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制(zhì)人(rén)参股证券公司的(de)数量不得(dé)超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证券公(gōng)司的数(shù)量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一站式(shì)的综(zōng)合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理(lǐ)业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端财富(fù)人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持(chí)以及集团跨境(jìng)合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务(wù)核(hé)心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供具有野(yě)村(cūn)集团特色的高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让(ràng)北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与北(běi)京高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示(shì)，其(qí)将持(chí)续(xù)以资产配置为核(hé)心进行新产品和(hé)服(fú)务的研(yán)发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合(hé)解决方案(àn)，丰(fēng)富(fù)客户(hù)产品种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富管(guǎn)理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进私募股权基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融(róng)产品并推进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财(cái)富管理业务，这在(zài)具(jù)备(bèi)外资银(yín)行股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富(fù)管(guǎn)理部，负责(zé)公司高净值个人(rén)客户(hù)综合财富管理业务的运作。私(sī)人财(cái)富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高(gāo)净(jìng)值和超高净值客户及其(qí)家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾(wān)区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理部秉持着为客(kè)户进行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期财富管理的理念，进一(yī)步(bù)完(wán)善投资解决方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面积极(jí)扩(kuò)充现有架上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略(lüè)下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及(jí)多(duō)元化的(de)投资(zī)方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市场(chǎng)对(duì)外(wài)开放(fàng)的(de)力度不断(duàn)加大，各外资(zī)金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立(lì)控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司(sī)注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新设(shè)的(de)外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目(mù)前国内的外资控股券商数量已达(dá)到(dào)10家(jiā)。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从(cóng)数(shù)量上来看，外资控股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待审批。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资(zī)券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本大(dà)和证券、英国(guó)汇(huì)丰、加拿(ná)大宏(hóng)利(lì)金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责(zé)人(rén)普遍(biàn)表示，此次(cì)来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经(jīng)济的(de)强大韧性(xìng)、潜力(lì)和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放稳步(bù)推(tuī)进，为国际(jì)金融机构和全(quán)球投资者带(dài)来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融机构高(gāo)度(dù)重视中国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资(zī)券(quàn)商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华(huá)西证(zhèng)券即在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营(yíng)范围和监管要(yào)求实(shí)现国民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理机构等加速(sù)布(bù)局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公(gōng)司既带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面(miàn)参(cān)与中国资(zī)本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融(róng)科技对行业发展理念的(de)变(biàn)革和重塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

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