为了(le)让自(zì)己(jǐ)的(de)限售股解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么(me)回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限(xiàn)公(gōng)司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续(xù)操作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的(de)证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘(pán)情况，以(yǐ)利于(yú)两方交易决策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入(rù)成交排名(míng)第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的(de)行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财(cái)、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵(zòng)股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系(xì)委托(tuō)理财关(guān)系正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与(yǔ)毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)等人(rén)讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易(yì)新美(měi)星的盈(yíng)亏(kuī)分(fēn)配进(jìn)行约定；五是(shì)蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不(bù)能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿还(hái)债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动(dòng)人(rén)中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他(tā)们(men)的(de)代理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控制关(guān)系、委托理财关(guān)系等提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及(jí)其(qí)代理人的(de)主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何(hé)德平知(zhī)悉并(bìng)参(cān)与了(le)本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价(jià)的意(yì)图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反(fǎn)了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德(dé)平信息披露(lù)违法(fǎ)的相关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上(shàng)市(shì)时(shí)总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持(chí)，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代(dài)持成(chéng)立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系(xì)家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露(lù)违法行为，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长