金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布(bù)联(lián)合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间同(tóng)业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境(jìng)外投资者可(kě)通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互联互(hù)通参与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有(yǒu)关事(shì)宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？)率互换(huàn)集中清(qīng)算(suàn)业务的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地(dì)银行间(jiān)债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外机(jī)构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通(tōng)”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规定(dìng)及(jí)业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？海(hǎi)清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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