财联社5月5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉(xī)数披(pī)露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的(de)机(jī)构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股数(shù)量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去(qù)年四季(jì)度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较去年四(sì)季度，机(jī)构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行A股(gǔ)的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其(qí)中(zhōng)，重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰星做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商(shāng)银行最多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股。过(guò)去(qù)的一季度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之(zhī)为中生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋(fēng)A一季度增持工商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风(fēng)险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半(bàn)导体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金产品(pǐn)中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看(kàn)，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为苏农银(yín)行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股(gǔ)保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度(dù)分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚基(jī)金(jīn)便开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首度做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度(dù)末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的是易(yì)方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质(zhì)城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季(jì)下做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪降的，相比2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度的(de)收入(rù)增速有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需(xū)要(yào)注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献(xiàn)较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一(yī)季度息差(chà)压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息(xī)差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增速和收入(rù)增速(sù)韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强，海通国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最(zuì)强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是(shì)收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季(jì)报不(bù)错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈(yì)和(hé)交(jiāo)易。

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