今(jīn)年以来，港股(gǔ)走势可谓(wèi)一(yī)波三(sān)折，香港恒生(shēng)指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目(mù)前(qián)基金一季报披露渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看，陆港通(tōng)基金整(zhěng)体(tǐ)港股仓位(wèi)略有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等行(xíng)业，腾(téng)讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海洋(yáng)石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位港股基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈利的(de)拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎来收(shōu)入加(jiā)速扩张，未来(lái)港股(gǔ)市(shì)场将(jiāng)在波动中上行，板块方面，看好政策(cè)优化下的(de)消费(fèi)和(hé)地产、预期(qī)反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互(hù)联(lián)网(wǎng)和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股(gǔ)基(jī)金仓(cāng)位略有(yǒu)上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆(lù)港通(tōng)基金（不同份额分开统(tǒng)计(jì)，下同）中(zhōng)含“港”字的主动(dòng)权(quán)益基(jī)金(jīn)近400只(zhǐ)，这(zhè)些都是“高纯度(dù)”以(yǐ)港股为投资方(fāng)向的基金。截至一季(jì)度末，这些基金的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个(gè)百分点(diǎn)，其中有83只基金港股持(chí)仓在(zài)90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指数为代(dài)表的港(gǎng)股数字(zì)经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，不少知名基金回族女人为什么离婚少经理在一季(jì)度加大了(le)对港股的投资力(lì)度(dù)，提升(shēng)港股配置在10-40个(gè)百分点(diǎn)不等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前(qián)海开源沪(hù)港深新(xīn)机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提(tí)升至今年一季度(dù)末的(de)39.13％；史博管理的南方(fāng)港股创(chuàng)新视野一年(nián)持有A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的71.08％提升至今年一季度末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理(lǐ)的博(bó)时港股通红(hóng)利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一(yī)季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银(yín)港股通价值(zhí)发现A，港股仓位由去(qù)年底的(de)78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的(de)中(zhōng)欧(ōu)港股数(shù)字经济A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的83.22％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基(jī)金重仓的前十大港(gǎng)股(gǔ)分别为腾讯(xùn)控股(gǔ)、美(měi)团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生物(wù)、香港交易所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润(rùn)啤(pí)酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料(liào)等(děng)领(lǐng)域。其(qí)中，腾讯控股、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增持(chí)情(qíng)况(kuàng)排序，加仓幅度(dù)最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石(shí)油、新天绿色能源、中远海能(néng)、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方(fāng)航(háng)空股份、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气开采、电力(lì)、航运港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸(mào)易(yì)、航空机场、房地产开(kāi)发等领域。值(zhí)得注意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基金(jīn)在一季度对(duì)其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在波(bō)动(dòng)中上(shàng)行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创(chuàng)新视野一年持有(yǒu)基金(jīn)基金经(jīng)理史博在一(yī)季度(dù)中表示，展望未来，仍然看(kàn)好港股(gǔ)市(shì)场投资机会(huì)：中国经济方(fāng)面，宏观(guān)经济仍(réng)在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和(hé)市场需求继(jì)续增(zēng)加，非制(zhì)造业恢复速度加快(kuài)；海外无风(fēng)险(xiǎn)利率方面，3月初非农和(hé)通胀(zhàng)数据以及突(tū)发(fā)的(de)银(yín)行风险事件已(yǐ)经让美联储过于强硬(yìng)的紧(jǐn)缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息进入尾部区域(yù)；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧美银行(xíng)业(yè)风险事件对市场冲击可控(kòng)，国内(nèi)政策积极信号涌(yǒng)现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港股市场将(jiāng)在(zài)波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景气的制造(zào)业(yè)等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字经济基金经理曲径表示(shì)，港股数字经济的代表行业回族女人为什么离婚少为互联网和先进制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年的合规(guī)整治及业务梳理后，股价均处在价值投资区域(yù)，具有良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公(gōng)司，也更具有数据、平台和算(suàn)法的(de)整(zhěng)合(hé)能(néng)力(lì)，通(tōng)过推出人(rén)工(gōng)智能相关(guān)模型(xíng)及应(yīng)用，提升自身运营效率，以及对外输出算(suàn)法和算力(lì)。作为(wèi)人工(gōng)智(zhì)能赋(fù)能(néng)各个行业的(de)元年，我们中长期看好(hǎo)港股数字经济(jì)板块的前景(jǐng)。

　　华宝港(gǎng)股通香(xiāng)港(gǎng)基金经理周欣表示，港股市场方(fāng)面，港股市场(chǎng)大部(bù)分的企业盈利来源于中国内地，中(zhōng)国内地经(jīng)济(jì)的环比上行(xíng)将会支撑港股(gǔ)公司盈利(lì)的环比增长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股公司(sī)下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的(de)增长，但是由于基数(shù)效(xiào)应，下半年(nián)港股盈利(lì)同比增速会较上半(bàn)年(nián)有所回(huí)落。对于估(gū)值相(xiāng)对较高的行(xíng)业(yè)将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业(yè)反(fǎn)垄断(duàn)的影响，TMT行业龙(lóng)头(tóu)公司的估值仍将受到一定(dìng)程度的(de)压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司(sī)受情绪(xù)影响出现超跌时，将会(huì)有(yǒu)较好的买(mǎi)入机会出现(xiàn)。生物医药行业(yè)仍将处在行业快速增长(zhǎng)的(de)红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释(shì)放和四季度集(jí)采的预期(qī)，生物(wù)行(xíng)业前期(qī)涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙(lóng)头公司可能会出现一(yī)定的调整，但(dàn)是通过自下而上的方式生物医药行业仍将有机会选出有较(jiào)好成长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍(bèi)佳(jiā)表(biǎo)示，展望未来，我们预计港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)已经进入了企业盈利的(de)拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩(kuò)张(zhāng)，并且(qiě)A股市场也(yě)即将(jiāng)进入(rù)企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)，这是(shì)推动两地市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强外(wài)弱”及(jí)加息周期临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步(bù)宽松背景下，中(zhōng)国(guó)资产的吸引力有望进一步凸(tū)显。在(zài)A股(gǔ)及港股估(gū)值均在低(dī)位(wèi)、风险溢价均在高(gāo)位的背景下(xià)，有(yǒu)望(wàng)开(kāi)启盈利与估值修(xiū)复(fù)的(de)戴维斯双击行(xíng)情。

　　主(zhǔ)要关注三条投(tóu)资(zī)主线(xiàn)：1.关注盈(yíng)利增(zēng)长高(gāo)弹性的机会：由(yóu)于中国经济修复有(yǒu)望成为全球(qiú)投(tóu)资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大、前(qián)期降本增效优的行业和板块更有望受(shòu)益于经济复苏，盈利预(yù)测有较大上修(xiū)空(kōng)间；同时(shí)部分龙头公司有长期的(de)前沿(yán)技术/产品储(chǔ)备(bèi)以迎接下(xià)一(yī)轮的收入(rù)扩张机会(huì)，有望开启二次增(zēng)长(zhǎng)曲线，如(rú)互联网、部(bù)分可选消(xiāo)费、部分医(yī)药等(děng)。

　　2.关注收益(yì)风(fēng)险比显著右偏的机会：关注在未来经济周(zhōu)期中上行风(fēng)险显(xiǎn)著(zhù)大于下行风险的(de)行(xíng)业。市场预期在低位、景气度(dù)有拐(guǎi)点或持(chí)续性(xìng)超(chāo)预期(qī)的(de)行业。供(gōng)需格局佳(jiā)，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利(lì)超预期的(de)行业，如电子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会：关注基本(běn)面夯(hāng)实，整体ROE水平稳(wěn)中(zhōng)有升，以及分红意愿提升(shēng)的(de)高股息资产的投资(zī)机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 回族女人为什么离婚少