就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

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　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在(zài)2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获(huò)利(lì)预期(qī)太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确(què)的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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