民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像》

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