总市值超6万亿的科创板(bǎn)市场(chǎng)，增添风险管(guǎn)理新工具！

　　5月(yuè)12日，中国证监会官网消息，为健全(quán)多(duō)层次资本市场产品体系，丰富资本市(shì)场风险管理工具，证监会启动科创50ETF期权上市(shì)工作(zuò)。同(tóng)一天，上(shàng)交(jiāo)所也发(fā)布消息，将在中国证监会指导下认(rèn)真做好科创50ETF期权上(shàng)市(shì)相关工作。

　　多位业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，见字如晤,展信舒颜，展信安的用法科(kē)创(chuàng)50ETF期权(quán)上市工作的(de)启动，将(jiāng)为科(kē)创板市场的科技(jì)创(chuàng)新投(tóu)资带来风险管(guǎn)理工具，进一(yī)步丰富ETF期(qī)权品种(zhǒng)，满足(zú)投资(zī)者多元(yuán)化的交易(yì)和风险(xiǎn)管理(lǐ)需求。而相关合约标的纳入ETF期(qī)权，也(yě)将对ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和(hé)交(jiāo)投活(huó)跃(yuè)度(dù)产生积极(jí)影响(xiǎng)，同时为科创板(bǎn)市场投资带来(lái)中长期资金，增(zēng)强(qiáng)市(shì)场的(de)关注度和吸引力。

　　科创板(bǎn)新增风险管(guǎn)理工具(jù)

　　科创50ETF期权上市(shì)工作启动

　　5月(yuè)12日，中国证(zhèng)监会消(xiāo)息显示，为(wèi)健全(quán)多层次资本市场产品(pǐn)体系，丰富资(zī)本市(shì)场风险(xiǎn)管理工具，证监会启(qǐ)动科创50ETF期权上市工作。

　　科(kē)创50ETF期权是我国(guó)首只(zhǐ)基于科创50指数的(de)场内期权品种，科(kē)技创新(xīn)特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互(hù)补。上市科创50ETF期(qī)权，是贯(guàn)彻落实党(dǎng)的二十大(dà)精神、“十四五”规划《纲要》的重大举措，是贯彻落实党中央、国务院关于(yú)推进上海国际金融(róng)中心建设、支持浦东新区高(gāo)水(shuǐ)平改革开放决策(cè)部署的重(zhòng)要安排。

　　证监会表示，上市科创(chuàng)50ETF期权，有利于吸引长期资金(jīn)配置科创板，激发科创板创新活力(lì)，满足(zú)多(duō)元(yuán)化的交易和风险管理需求，有助于继续发挥好科创(chuàng)板改革先行先试的示范引领(lǐng)作(zuò)用，不(bù)断提升服务(wù)实体经(jīng)济(jì)质效。

　　同期，上海证券(quàn)交易所(suǒ)官网也(yě)发布消息，上(shàng)交所将在中国(guó)证监会(huì)指导下认(rèn)真做好科创50ETF期权上市相关工作(zuò)。

　　上交所(suǒ)表示，推(tuī)进科创50ETF期权(quán)新产品(pǐn)上市(shì)，是上交所(suǒ)贯彻落实党的二十(shí)大精(jīng)神、“十四五”规划《纲(gāng)要》提出的(de)“完善金融支持创新体(tǐ)系(xì)”、支持(chí)浦东(dōng)新区高水平改(gǎi)革开放(fàng)、支持(chí)创新驱(qū)动发展战略的重要举措，对(duì)促进科创板企业进一步发挥(huī)科(kē)创能效(xiào)、支(zhī)持科创(chuàng)板建设具有积极意义。

　　据统计，2019年设立以来，科创(chuàng)板建设稳步(bù)推进，市场运行平稳有(yǒu)序，支持(chí)和鼓(gǔ)励(lì)“硬(yìng)科技”企业上市的集聚示范效应日(rì)益显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公司519家(jiā)，总市值达(dá)6.65万亿元，板块的科技创新属性持续强化。

　　上交(jiāo)所表示，目前科(kē)创板尚缺少相应(yīng)的风(fēng)险管理工具，上(shàng)交所(suǒ)根据市(shì)场(chǎng)需求积极推动科创50ETF期权新产品研(yán)发，将其(qí)作为完(wán)善科创板配套产(chǎn)品体系、提升科(kē)创板吸引力和流动(dòng)性、推进科创板做市商制度功能发(fā)挥(huī)、持续发挥(huī)科创板改革先行先试示范引领作用(yòng)的重要举措。

　　“上市(shì)科创(chuàng)50ETF期权，可有效满足科创板投资(zī)者(zhě)风险(xiǎn)管(guǎn)理需要，有助于科(kē)创板更好发挥(huī)资本市(shì)场改革试(shì)验田作用，对于促进科(kē)创板和(hé)股票期权市(shì)场长期持续健(jiàn)康发(fā)展意义(yì)重(zhòng)大。”上交(jiāo)所相关负责人称。

　　同时，监(jiān)管机(jī)构还积极(jí)关注ETF期权市场的稳健运行和风险防(fáng)控工作，多举措确(què)保新产(chǎn)品平稳上市。

　　证监会表示，证监会一(yī)直高度重视ETF期权市场稳健(jiàn)运(yùn)行和风险(xiǎn)防(fáng)控工作(zuò)，持续(xù)完(wán)善制(zhì)度规则(zé)体系，加强运行管理和风险监(jiān)测。科创50ETF期权上市后，证(zhèng)监会将进(jìn)一步完(wán)善风(fēng)险防控机(jī)制，并根(gēn)据市场运行(xíng)情况改进优化(huà)，确保科创50ETF期权稳健运(yùn)行。

　　上交所也表示，上交所高度重视ETF期(qī)权市(shì)场风险(xiǎn)防(fáng)控工作，基于我国ETF期权市场发展特点，实施了投资者适当性管理制(zhì)度(dù)、保(bǎo)证金(jīn)制度、持仓限额(é)制度(dù)等一系列风控安排，保障了期权市场平(píng)稳运行。

　　针对科创50ETF期(qī)权(quán)，作(zuò)为宽基类ETF期权(quán)产品，上交(jiāo)所将总体沿用前期的(de)风控措施，并根据科创板股票涨跌幅设置对科(kē)创50ETF期权涨跌幅参数适应性(xìng)调整为20％，相关(guān)措施在创业板ETF期权已有实践。后续，上交所(suǒ)将在(zài)目前(qián)行之有效(xiào)的风险防控和市(shì)场监管(guǎn)措施的(de)基础上，进(jìn)一步(bù)做好风险研判，全面加强市场(chǎng)监管(guǎn)，确保新产(chǎn)品平稳上(shàng)市。

　　“下一步，将在中国证监会的(de)指导下，会同市场各方扎实(shí)做好各项业务和技术(shù)准(zhǔn)备工作，保障科(kē)创50ETF期(qī)权(quán)平稳上市。”上交所相(xiāng)关负责人(rén)称。

　　国内ETF期权产(chǎn)品将(jiāng)增(zēng)至8只

　　龙头(tóu)产品规模和流动性受益

　　ETF期权(quán)作(zuò)为全球资(zī)本市场(chǎng)基础、成(chéng)熟、普遍的金(jīn)融衍生工(gōng)具，在价格发现、风险(xiǎn)管理、完善市场(chǎng)多空平衡机制等方面(miàn)发挥(huī)了(le)重要作用。

　　自2015年2月开展(zhǎn)股票期权(quán)试点以来，证监会组织(zhī)沪(hù)深交易(yì)所(suǒ)先后(hòu)上市了7只(zhǐ)ETF期(qī)权(quán)，市场运(yùn)行平稳(wěn)有序，有效发(fā)挥了引入增量资(zī)金、稳定现货市场的(de)作(zuò)用，为进一步丰富ETF期(qī)权(quán)品种(zhǒng)夯实了基础。

　　据记(jì)者统(tǒng)计，作为股票市场的基础性风险管理工具，早在2015年2月(yuè)9日(rì)，上交(jiāo)所(suǒ)就上(shàng)市交易上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上(shàng)交所、深交所(suǒ)上市交易沪深(shēn)300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日，上交所上(shàng)市中证500ETF期权，同(tóng)期深交所上(shàng)市创业(yè)板ETF期权、中证(zhèng)500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权在(zài)深交(jiāo)所上市(shì)交易。

　　随着科创(chuàng)50ETF期权(quán)启动上市，国内ETF期权(quán)产品将(jiāng)增(zēng)至8只，投(tóu)资者的风险管理工(gōng)具将更(gèng)加丰(fēng)富和多元化(huà)。

　　一位(wèi)公募投(tóu)资(zī)人士对此表示，目前我(wǒ)国(guó)已经(jīng)推出了不同类型(xíng)的期权品种(zhǒng)，不(bù)同品种(zhǒng)对(duì)应(yīng)市场不同的市值的公司和投资(zī)风(fēng)格，科创50ETF期(qī)权的推出，将(jiāng)对(duì)科创板市场的宽基指数形(xíng)成覆盖，科技创新(xīn)风格投资(zī)有(yǒu)了风险管理(lǐ)工(gōng)具，这将有利(lì)于投资者(zhě)做好(hǎo)风险管(guǎn)理，满(mǎn)足不同投资者(zhě)的投(tóu)资交易需求。

　　同时，按(àn)照记者观(guān)察(chá)，目(mù)前(qián)ETF期权的合约(yuē)标(biāo)的都是(shì)ETF市(shì)场的(de)龙头产品，目(mù)前包括华夏上证50ETF、华泰(tài)柏瑞沪深300ETF、嘉(jiā)实沪深300ETF、南(nán)方(fāng)中证500ETF、嘉实中(zhōng)证500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都(dōu)是期权合(hé)约标(biāo)的。

　　而从目前全市场(chǎng)跟踪科创(chuàng)50指数的ETF产(chǎn)品看，华夏(xià)科创50ETF规模(mó)最大，达到583亿元(yuán)见字如晤,展信舒颜，展信安的用法，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)规模仅(jǐn)次(cì)于华泰柏瑞沪(hù)深(shēn)300ETF，位居国内股票ETF市(shì)场管(guǎn)理规模第二名。另外，易方达(dá)、工银瑞信基(jī)金旗下科(kē)创50ETF规模分(fēn)别为199.96亿元，55.36亿元(yuán)，在同类型指数跟踪产品中，规(guī)模也(yě)位居前列(liè)。

　　“根据以(yǐ)往ETF期(qī)权的(de)合约标的(de)，华夏科创50ETF成为合约标的的可能性较(jiào)大，管理规模和产(chǎn)品流动性都具备(bèi)突出优势。”上述公(gōng)募投资(zī)人士称(chēng)。

　　而根据业内人士分(fēn)析，相关(guān)合(hé)约标(biāo)的(de)纳入ETF期(qī)权(quán)，将对该ETF龙头产品的规模、流动(dòng)性和交投活跃度产生积极影响。

　　华南(nán)一位股票ETF基金(jīn)经(jīng)理表(biǎo)示，相(xiāng)关的ETF期权(quán)上市后(hòu)，投资者可(kě)以(yǐ)借助相(xiāng)应的风险管(guǎn)理工具进行方(fāng)向性投资、波动(dòng)率(lǜ)投资等，在(zài)投资层(céng)面的配(pèi)套策略也会丰(fēng)富起(qǐ)来(lái)。充分(fēn)发挥上述作用，可(kě)以提升ETF期权产品交(jiāo)易需(xū)求(qiú)，流动性进(jìn)一步提高，进而促进(jìn)规模的(de)提升。

　　“长期来看，有了风险管理工具，有利于吸引中长(zhǎng)资资(zī)金(jīn)，增强股票ETF产品关注度，这也会(huì)让相应(yīng)的龙头ETF产品(pǐn)的(de)规(guī)模和(hé)流动性进(jìn)一步巩固，市(shì)场吸引力也会不断增强(qiáng)。”该股票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 见字如晤,展信舒颜，展信安的用法