投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市(shì)值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股(gǔ)价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型(xíng)行业，并将为社会(huì)带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也(yě)是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的便(biàn)是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达(dá)概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度末的数(shù)据来(lái)看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票的公募基(jī)金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模(mó)最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的(de)热阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译潮(cháo)与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资(zī)数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年(nián)一季(jì)度的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng)心(xīn)业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革(gé)命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会(huì)成(chéng)为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他(tā)们的中长期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的(de)验证，半导体(tǐ)行(xíng)业一季度(dù)整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的(de)股价表现以及背后(hòu)的产能(néng)扩张信(xìn)息就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未(wèi)反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业(yè)的(de)发展趋势(shì)值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过(guò)去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发(fā)展之间(jiān)存(cún)在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一定(d阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译ìng)程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要选择掌握核(hé)心技(jì)术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映(yìng)在未来的(de)业(yè)绩上(shàng)，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适(shì)的价(jià)格买入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了(le)景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后(hòu)，投资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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