金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义(yì)本(běn)金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发(fā香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水)展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互(hù)换(huàn)产品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通(tō香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水ng)报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限的(de)境(jìng)外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清(qīng)算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所(香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作(zuò)原(yuán)则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育和(hé)服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方(fāng)应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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