民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密(m手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州ì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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