民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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