投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年(nián)股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能(néng)火热多(duō)久？

　　1ma等于多少a，1ua等于多少atrong>公募基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价(jià)在近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司(sī)股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市(shì)值一度(dù)突(tū)破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我(wǒ)们(men)在AI和(hé)元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也(yě)加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏(xì)主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信(xìn)推出(chū)了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与英伟达1ma等于多少a，1ua等于多少a(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的(de)数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直(zhí)接或(huò)间(jiān)接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金(jīn)规(guī)模最(zuì)高(gāo)的(de)是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科(kē)技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二(èr)大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的(de)热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年(nián)初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为一站式(shì)解决方案的(de)提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心(xīn)业务的(de)营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公(gōng)司是(shì)其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发展趋势来看，1ma等于多少a，1ua等于多少aAI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的(de)公司(sī)将会成为(wèi)未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本面有所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体行(xíng)业(yè)一季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力主要来(lái)源于(yú)AI产业(yè)的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因(yīn)素(sù)支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待(dài)，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的(de)规律(lǜ)永不变色，所以投(tóu)资与产业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或(huò)调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的(de)业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的(de)价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

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