为了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好的回报(bào)，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披(pī)露了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价(jià)，合(hé)计(jì)盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何(hé)德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即(jí)开(kāi)始利用控(kòng)制的证券账户并联合(hé)其他(tā)市场资(zī)金在(zài)二级(jí)市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个(gè)帮(bāng)手共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认(rèn)识并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共同(tóng)抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的(de)信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗019年6月26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排(pái)名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗g>辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人(rén)操(cāo)纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而(ér)非操纵股价(jià)；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人(rén)讨(tǎo)论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何(hé)德(dé)平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理(lǐ)人(rén)的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易(yì)影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情(qíng)况；何(hé)德(dé)平(píng)知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影响股价的行动(dòng)，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在(zài)家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就(jiù)操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武没(méi)收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇(fù)持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始(shǐ)减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行(xíng)账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得(dé)系(xì)家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事(shì)人所提相关(guān)理(lǐ)由不具(jù)有(yǒu)事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作为(wèi)上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实(shí)告(gào)知上市公司上述(shù)持(chí)股(gǔ)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均未披露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗