近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要求(qiú)自律调查的(de)大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地(dì)产(chǎn)企业债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规(guī)被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入(rù)调查(chá)发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违(wéi)规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自(zì)律调查(chá)。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资(zī)工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额(é)财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭管(guǎn)处(chù)罚(fá)力(lì)度(dù)加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报的数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人(rén)被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了(le)市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则(zé)，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基(jī)石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发现的(de)重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强内(nèi)部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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