为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市(shì)场关注。时为新美(měi)星董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，控制35个(gè)证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的上海(hǎi)海(hǎi)得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的(de)证券账(zhàng)户并(bìng)联合其他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得(dé)的证券账(zhàng)户(hù)、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方(fāng)交(jiāo)易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量(liàng)比例(lì)超20％的交易(yì)日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名(míng)第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户(hù)交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行(xíng)为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不当行为，不应推(tuī)定(dìng)或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的(de)代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对当事人及(jí)其(qí)代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其(qí)通(tōng)过(guò)二级(jí)市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何(hé)德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了(le)联合(hé)影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于(yú)共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经(jīng)有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所(suǒ)得(dé)汇(huì)入黄秀芳指定账户(hù)的原因系(xì)兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微(wēi)。第三(sān)，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不(bù)应(yīng)受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及(jí)相关银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美(měi)星(xīng)股票(piào)。当(dāng)事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不(bù)具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上(shàng)市(shì)公司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披露相关(guān)情(qíng)况，导致(zhì)新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢